中商情報(bào)網(wǎng)訊：受新能源行業(yè)持續(xù)景氣、凈化磷酸等原材料市場需求增長等因素影響，磷化工的市場需求隨之增長。同時(shí)，上半年草甘膦、黃磷、磷礦石等相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格走高的助力使得磷化工相關(guān)企業(yè)凈利潤的大幅增長。磷礦石價(jià)格持續(xù)攀升,磷化工行業(yè)景氣有望持續(xù)。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

磷化工產(chǎn)業(yè)鏈，上游為原材料磷礦石，用硫酸、硝酸或鹽酸分解磷礦制得的磷酸統(tǒng)稱為濕法磷酸；以黃磷為原料，經(jīng)氧化，水化等反應(yīng)而制取的磷酸稱為熱法磷酸。中游為含有磷元素的各有機(jī)物、無機(jī)物，下游為制成的產(chǎn)品，應(yīng)用于各類行業(yè)。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.磷礦石

磷化工以磷礦石為起點(diǎn)，磷礦具有不可再生性、不可循環(huán)利用性等特點(diǎn)，屬一次性礦產(chǎn)資源。2022年5月全國磷礦石產(chǎn)量為892.9萬噸，同比下降4%。2022年1-5月全國磷礦石產(chǎn)量4077.1萬噸，同比增長1.8%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.硫酸

硫酸能和絕大多數(shù)金屬發(fā)生反應(yīng)。高濃度的硫酸有強(qiáng)烈吸水性，可用作脫水劑，與水混合時(shí)，亦會(huì)放出大量熱能。2022年5月全國硫酸產(chǎn)量為779.8萬噸，同比增長2.1%。2022年1-5月全國硫酸產(chǎn)量3916.2萬噸，同比下降0.6%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.產(chǎn)量及需求量

中國是世界最大的磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)國。2021年，中國磷化工行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量：磷酸一銨1252.58萬噸，磷酸二銨1354.363萬噸，磷肥(折五氧化二磷100%)約1200萬噸，黃磷77.75萬噸，草甘膦預(yù)計(jì)約60萬噸。

從消費(fèi)需求端來看，中國也是世界最大的磷化工產(chǎn)品消費(fèi)國。2021年，中國磷化工行業(yè)主要產(chǎn)品消費(fèi)量：磷酸一銨793.52萬噸，磷酸二銨545.2萬噸，磷肥(折五氧化二磷100%)約700萬噸，黃磷預(yù)計(jì)約75萬噸，草甘膦預(yù)計(jì)約6萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.市場結(jié)構(gòu)

目前，中國磷化工產(chǎn)品主要以農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?yàn)橹鳎虺^50%的草甘膦產(chǎn)能都在中國，2020年我國63%的磷礦石用于生產(chǎn)磷肥，19%用于磷酸鹽，10%用于黃磷。

受益于動(dòng)力電池和儲(chǔ)能等新能源領(lǐng)域?qū)α姿徼F鋰的需求大幅提升，未來，磷化工市場結(jié)構(gòu)將從傳統(tǒng)農(nóng)藥、化肥領(lǐng)域逐步向磷酸鐵鋰延伸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.產(chǎn)能情況

受管控及污染處理成本等因素影響，中游及下游各產(chǎn)品新增產(chǎn)能較少，僅有少數(shù)企業(yè)有增產(chǎn)計(jì)劃，但受磷化工及環(huán)保規(guī)劃影響，經(jīng)過安評(píng)、環(huán)評(píng)、產(chǎn)能爬坡等階段仍需時(shí)間，未來磷化工行業(yè)中高能耗、低技術(shù)含量裝置將逐步退出市場，同時(shí)行業(yè)新增產(chǎn)能十分有限，未來較長時(shí)間內(nèi)仍將處于供需緊平衡狀態(tài)。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.應(yīng)用情況

磷酸或正磷酸，是一種常見的無機(jī)酸，是中強(qiáng)酸，化學(xué)式為H3PO4，分子量為97.994。磷酸主要用于制藥、食品、肥料等工業(yè)，包括作為防銹劑、食品添加劑、工業(yè)腐蝕劑、肥料的原料、組件家居清潔等產(chǎn)品。也可用作化學(xué)試劑，磷酸鹽是所有生命形式的營養(yǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，磷酸的下游產(chǎn)品主要是肥料，占比達(dá)62%，其次為磷酸鹽，占比達(dá)31%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

磷酸鹽是幾乎所有食物的天然成分之一，數(shù)據(jù)顯示，磷酸鹽主要應(yīng)用在陶瓷工業(yè)，占比達(dá)55%。工業(yè)級(jí)磷酸鹽廣泛應(yīng)用于合成洗滌劑的助劑，水質(zhì)軟化及金屬選礦的浮選劑等；食品級(jí)磷酸鹽主要用于持水劑，食品保鮮劑等。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.飼料添加劑

近年來，中國飼料添加劑產(chǎn)量一直保持增長趨勢(shì)，隨著科技的進(jìn)步，飼料添加劑的種類也越來越豐富，作用也越來越明顯，對(duì)畜牧產(chǎn)業(yè)起到巨大的推動(dòng)作用。2020年，全國飼料添加劑產(chǎn)量1390.8萬噸，同比增長16%，2021年全國飼料添加劑總產(chǎn)量1477.5萬噸，比上年增長6.2%。

數(shù)據(jù)來源：中國飼料工業(yè)協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.電解液

（1）市場規(guī)模

鋰電池電解液是電池中離子傳輸?shù)妮d體。一般由鋰鹽和有機(jī)溶劑組成。電解液在鋰電池正、負(fù)極之間起到傳導(dǎo)離子的作用，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能等優(yōu)點(diǎn)的保證。數(shù)據(jù)顯示，我國鋰電池電解液由2016年9.8萬噸增至2020年25.2萬噸，年均復(fù)合增長率為26.6%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2022年我國鋰電池電解液出貨量可達(dá)30.9萬噸。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理