中商情報(bào)網(wǎng)訊：數(shù)據(jù)中心作為人工智能發(fā)展的核心基礎(chǔ)設(shè)施，為AI模型的訓(xùn)練與推理提供必不可少的計(jì)算、存儲(chǔ)及網(wǎng)絡(luò)資源支撐。隨著國內(nèi)主要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資本開支計(jì)劃顯著提升、高端AI芯片的供應(yīng)狀況出現(xiàn)邊際改善，同時(shí)國產(chǎn)大模型持續(xù)迭代更新，共同推動(dòng)此前一度放緩的大型數(shù)據(jù)中心招投標(biāo)活動(dòng)重新啟動(dòng)，通信行業(yè)的市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)也再次聚焦至數(shù)據(jù)中心板塊。

一、數(shù)據(jù)中心定義

數(shù)據(jù)中心作為數(shù)字化時(shí)代的核心基礎(chǔ)設(shè)施，通過集成計(jì)算、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)資源，支撐著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)的落地應(yīng)用。其形態(tài)正從集中式超大規(guī)模集群向“核心-邊緣”協(xié)同架構(gòu)演進(jìn)，服務(wù)模式涵蓋從企業(yè)私有部署到多租戶公有云的完整體系。隨著5G和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，邊緣數(shù)據(jù)中心通過就近處理數(shù)據(jù)降低時(shí)延，而AI算力中心則通過GPU/TPU集群滿足智能訓(xùn)練需求。能效升級(jí)成為關(guān)鍵趨勢(shì)，綠色數(shù)據(jù)中心通過液冷技術(shù)、模塊化設(shè)計(jì)和可再生能源應(yīng)用，推動(dòng)PUE值持續(xù)下降，響應(yīng)全球碳中和目標(biāo)。當(dāng)前數(shù)據(jù)中心正向智能化運(yùn)維、算力網(wǎng)絡(luò)融合和安全性強(qiáng)化方向深度發(fā)展。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展政策

近年來，我國大力推進(jìn)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，陸續(xù)出臺(tái)了《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》《教育強(qiáng)國建設(shè)規(guī)劃綱要（2024-2035年）》《關(guān)于加快公共數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的意見》等多項(xiàng)政策，并鼓勵(lì)數(shù)據(jù)中心行業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新。目前我國數(shù)據(jù)中心技術(shù)能力明顯提升，行業(yè)政策體系逐步完善。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模

數(shù)據(jù)中心建設(shè)協(xié)調(diào)推進(jìn)，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)持續(xù)優(yōu)化算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，截至2024年底，向公眾提供服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量83萬個(gè)，推動(dòng)提升算網(wǎng)協(xié)同和調(diào)度能力，提供更加多元化算力服務(wù)。2025年預(yù)計(jì)將達(dá)94.8萬個(gè)。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年中國數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量有望接近100萬個(gè)。

數(shù)據(jù)來源：工信部、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.市場(chǎng)規(guī)模

受新基建、數(shù)字化轉(zhuǎn)型及數(shù)字中國愿景目標(biāo)等國家政策促進(jìn)，我國數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)高速增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國數(shù)據(jù)中心建設(shè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)前瞻報(bào)告》顯示，2024年中國數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模約為2773億元，同比增長26.68%，2025年約為3180億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年中國數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)3621億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.液冷數(shù)據(jù)中心

“東數(shù)西算”工程的八大算力樞紐與十大集群示范效應(yīng)顯著，帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心綠色化發(fā)展，提升液冷數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)調(diào)研及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2024年中國液冷數(shù)據(jù)中心的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到110.1億元，2025年將繼續(xù)增長，達(dá)177億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年中國液冷數(shù)據(jù)中心將進(jìn)行增長至310.8億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.運(yùn)營成本

我國數(shù)據(jù)中心運(yùn)營成本中，電力成本、折舊和房租占據(jù)前三位，占比依次為56.7%、25.6%和7.7%；人工費(fèi)和設(shè)備租賃占比分別為3.7%、3.4%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)潛力排行

整體來看，該行業(yè)正從傳統(tǒng)的資源驅(qū)動(dòng)型向技術(shù)驅(qū)動(dòng)與運(yùn)營服務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)模式深刻演進(jìn)，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力已不僅僅是機(jī)柜規(guī)模和地理位置，更在于能否高效承接并賦能智能算力、綠色低碳技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用、深度滿足特定行業(yè)或云巨頭的定制化需求，并在數(shù)據(jù)要素流通和全球化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中找準(zhǔn)價(jià)值定位，同時(shí)，強(qiáng)大的資本運(yùn)作能力以獲取稀缺資源和應(yīng)對(duì)持續(xù)的技術(shù)升級(jí)挑戰(zhàn)，也將是決定企業(yè)能否在日益分化且高門檻的賽道中最終勝出的關(guān)鍵因素。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、數(shù)據(jù)中心行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

1.中國電信

中國電信的數(shù)據(jù)中心布局緊密圍繞“國云”和“云網(wǎng)融合”戰(zhàn)略展開。其核心特征是構(gòu)建了一個(gè)多層次、全覆蓋的資源池架構(gòu)，深度契合國家“東數(shù)西算”工程的導(dǎo)向。該布局旨在實(shí)現(xiàn)從東部核心樞紐到西部樞紐，再到省級(jí)和邊緣節(jié)點(diǎn)的全面覆蓋，致力于打造普惠泛在、安全可控的算力基礎(chǔ)設(shè)施。當(dāng)前，其發(fā)展重點(diǎn)正從通用計(jì)算向智能計(jì)算演進(jìn)，通過自研的智算平臺(tái)強(qiáng)化對(duì)人工智能等新興需求的支撐能力。

2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3942.7億元，同比增長0.59%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤307.73億元，同比增長5.03%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.中國移動(dòng)

中國移動(dòng)的布局核心理念是構(gòu)建一張智能的“算力網(wǎng)絡(luò)”。其目標(biāo)是將遍布全國的數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)資源進(jìn)行深度融合，實(shí)現(xiàn)算力的一體化調(diào)度和社會(huì)化服務(wù)。移動(dòng)的布局不僅注重?cái)?shù)據(jù)中心本身的規(guī)模覆蓋，更強(qiáng)調(diào)通算、智算、超算等多元算力的協(xié)同，并通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)算力的靈活、高效供給，旨在讓算力能夠像水電一樣便捷地被社會(huì)取用。

2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7946.66億元，同比增長0.41%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1153.53億元，同比增長4.03%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.中國聯(lián)通

中國聯(lián)通的布局則緊密圍繞國家“東數(shù)西算”戰(zhàn)略展開，重點(diǎn)在八大國家級(jí)樞紐節(jié)點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)，構(gòu)建覆蓋國內(nèi)、連接全球的算力基礎(chǔ)設(shè)施。其顯著特點(diǎn)是積極推進(jìn)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算和智算能力的“通、智、超一體化”融合布局，并通過自研平臺(tái)實(shí)現(xiàn)多元算力的統(tǒng)一管理和智能調(diào)度。聯(lián)通致力于打造一個(gè)架構(gòu)先進(jìn)、安全可靠、綠色低碳的算力底座，以支撐各行各業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。

2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2929.85億元，同比增長0.99%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤87.72億元，同比增長5.21%。2025年上半年主營產(chǎn)品包括寬帶及移動(dòng)數(shù)據(jù)服務(wù)、數(shù)據(jù)及其他互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用收入，營收分別占整體的38.49%、27.48%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.萬國數(shù)據(jù)

萬國數(shù)據(jù)控股有限公司于2006年12月1日在開曼群島注冊(cè)成立。萬國數(shù)據(jù)專注于開發(fā)和運(yùn)營高性能數(shù)據(jù)中心。萬國數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)中心位于中國主要經(jīng)濟(jì)中心的戰(zhàn)略位置，這些地區(qū)對(duì)高性能數(shù)據(jù)中心服務(wù)的需求相當(dāng)集中。

2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入85.11億元，同比增長1.09%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤13.76億元，同比增長271.04%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.世紀(jì)互聯(lián)

世紀(jì)互聯(lián)作為中國最大的中立第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商，深度綁定互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)需求，在一線城市核心地段保有稀缺機(jī)柜資源。通過“核心城市自建+邊緣節(jié)點(diǎn)合作”模式，構(gòu)建覆蓋全國80%互聯(lián)網(wǎng)流量的網(wǎng)絡(luò)拓?fù)洹＜夹g(shù)創(chuàng)新方面，自主研發(fā)的VisionStack平臺(tái)實(shí)現(xiàn)“AI調(diào)優(yōu)+數(shù)字孿生”雙輪驅(qū)動(dòng)，運(yùn)維成本降低20%。在合規(guī)領(lǐng)域，首家通過TL9000電信級(jí)質(zhì)量管理認(rèn)證，金融專區(qū)滿足《銀保監(jiān)會(huì)信息科技監(jiān)管指引》要求。未來重點(diǎn)布局智算中心（部署英偉達(dá)H100集群）和跨境數(shù)據(jù)港，計(jì)劃2025年將西部樞紐節(jié)點(diǎn)占比提升至30%，同時(shí)探索Web3.0基礎(chǔ)設(shè)施與分布式存儲(chǔ)解決方案。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展前景

1.綠色低碳轉(zhuǎn)型幫助行業(yè)構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)

中國數(shù)據(jù)中心行業(yè)正通過深度融合綠色技術(shù)，從根本上改變高能耗的發(fā)展模式。通過采用液冷技術(shù)、綠電直供、余熱回收等創(chuàng)新方案，數(shù)據(jù)中心持續(xù)優(yōu)化電能使用效率（PUE）和單位算力能耗。這些實(shí)踐使數(shù)據(jù)中心從單純的“能源消耗者”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槟軌蚺c新能源體系協(xié)同的“能源產(chǎn)銷者”。綠色轉(zhuǎn)型不僅幫助行業(yè)滿足“雙碳”目標(biāo)要求，更重要的是構(gòu)建了以綠色能源為核心的新型算力底座，為長期可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2.高密度與高效率算力供給幫助行業(yè)提升資源利用效能

面對(duì)AI大模型帶來的算力需求結(jié)構(gòu)性變化，數(shù)據(jù)中心行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力正從機(jī)柜數(shù)量轉(zhuǎn)向單位資源產(chǎn)生的算力價(jià)值。通過高密度機(jī)柜部署、液冷架構(gòu)應(yīng)用和算力集群化設(shè)計(jì)，數(shù)據(jù)中心在有限的空間和能耗約束下實(shí)現(xiàn)算力輸出能力的倍增。這種高密度、高效率的發(fā)展路徑幫助行業(yè)應(yīng)對(duì)算力需求爆發(fā)與資源環(huán)境約束的雙重挑戰(zhàn)，在提升單機(jī)柜算力密度的同時(shí)降低長期運(yùn)營成本，實(shí)現(xiàn)從粗放式擴(kuò)張向精細(xì)化運(yùn)營的轉(zhuǎn)變。

3.算力網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展幫助行業(yè)優(yōu)化資源配置效率

隨著“東數(shù)西算”工程的深入推進(jìn)，單一數(shù)據(jù)中心的個(gè)體價(jià)值正在弱化，取而代之的是算力網(wǎng)絡(luò)協(xié)同調(diào)度能力的提升。通過構(gòu)建跨區(qū)域算力調(diào)度平臺(tái)，行業(yè)可實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)算力資源的智能調(diào)配與共享利用，有效支撐低時(shí)延應(yīng)用與多行業(yè)場(chǎng)景需求。這種網(wǎng)絡(luò)化、平臺(tái)化發(fā)展幫助行業(yè)打破地域限制，實(shí)現(xiàn)全國范圍算力資源的最優(yōu)配置，推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施從“分散建設(shè)”走向“體系競(jìng)爭(zhēng)”，全面提升算力資源的整體利用效率。