2025年汽車市場(chǎng)回顧與2026年展望

2025年市場(chǎng)特征與趨勢(shì)分析

2025年車市增長(zhǎng)呈現(xiàn)"前低中高后低"的特色走勢(shì)，近期宏觀政策加強(qiáng)了前瞻性、針對(duì)性和協(xié)同性，同時(shí)加大了逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度。第四季度相較年初預(yù)期有所下滑，進(jìn)一步平緩了2025年車市增長(zhǎng)曲線，為"十五五"開(kāi)局奠定了良好基礎(chǔ)。

個(gè)人預(yù)計(jì)，2026年政策將會(huì)提前啟動(dòng)并快速落地，加上春節(jié)前準(zhǔn)備時(shí)間較長(zhǎng)，這將為春節(jié)前車市帶來(lái)強(qiáng)勁推動(dòng)力，使2026年車市表現(xiàn)超出預(yù)期，實(shí)現(xiàn)"十五五"穩(wěn)增長(zhǎng)的良好局面。盡管2025年末有新能源車購(gòu)置稅免稅政策退出等重大政策調(diào)整，但2026年1月車市仍有望實(shí)現(xiàn)"開(kāi)門(mén)紅"。

一、2025年走勢(shì)回顧

1. 全年市場(chǎng)特色鮮明

2025年國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)預(yù)測(cè)從年初的高增速調(diào)整至目前的4%，走勢(shì)變化明顯。11月全國(guó)乘用車零售量達(dá)222萬(wàn)輛，同比下降8%，環(huán)比下降1%。2025年1-11月累計(jì)零售2148萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。預(yù)計(jì)12月銷量將進(jìn)一步壓低增速至5%以下，為"十五五"開(kāi)局創(chuàng)造更優(yōu)基數(shù)。

2025年國(guó)內(nèi)車市零售累計(jì)增速呈現(xiàn)波動(dòng)：1-2月增長(zhǎng)1.2%，3-6月增長(zhǎng)15%，7-9月增速徘徊在6%左右，10-11月回落至-5%的低位，體現(xiàn)了第四季度高基數(shù)下的減速特征。這基本符合年初"前低中高后平"的判斷，但第四季度表現(xiàn)遠(yuǎn)低于年初預(yù)期的平穩(wěn)走勢(shì)。

2. 從價(jià)格戰(zhàn)到價(jià)值戰(zhàn)

2025年初，汽車市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)升級(jí)，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)白熱化。然而到下半年，新能源汽車價(jià)格刺激效應(yīng)逐漸衰減，消費(fèi)者購(gòu)車決策從單純關(guān)注低價(jià)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力、體驗(yàn)感和全生命周期服務(wù)的綜合考量。市場(chǎng)從價(jià)格戰(zhàn)回歸價(jià)值戰(zhàn)，中國(guó)汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更趨理性，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義和高質(zhì)量發(fā)展的企業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

3. "油電同強(qiáng)"走向"油退電進(jìn)"

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月新能源車在國(guó)內(nèi)乘用車零售滲透率達(dá)59.3%，意味著每10輛售出車輛中近6輛為新能源車，"油電逆轉(zhuǎn)"格局進(jìn)一步鞏固。在技術(shù)迭代、政策支持與消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變的三重作用下，新能源汽車有望加速蠶食燃油車市場(chǎng)。

4. 純電崛起與增程退潮

11月純電動(dòng)市場(chǎng)零售同比增長(zhǎng)9.2%，而增程式同比下降4.3%，插電混動(dòng)同比下降2.8%。新勢(shì)力車企中，純電動(dòng)與增程式的結(jié)構(gòu)占比從去年11月的57%:43%變?yōu)榻衲甑?3%:27%。

技術(shù)突破和基礎(chǔ)設(shè)施完善有效解決了純電續(xù)航痛點(diǎn)，削弱了增程式在續(xù)航補(bǔ)能方面的核心優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，純電車型憑借更優(yōu)操控體驗(yàn)、安全性能和更低維保成本，市場(chǎng)占比持續(xù)提升，這也是各大車企今年密集布局純電產(chǎn)品的戰(zhàn)略邏輯。

5. 新勢(shì)力車企創(chuàng)新突破

2025年11月新勢(shì)力零售份額達(dá)22.1%，同比增加5.9個(gè)百分點(diǎn)，較2024年總體增長(zhǎng)3.6個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)展現(xiàn)強(qiáng)勁勢(shì)頭。

近年新勢(shì)力增長(zhǎng)得益于產(chǎn)品與技術(shù)路線的突破。2025年11月，新勢(shì)力車型中純電動(dòng)銷量占比達(dá)72.8%，較去年同期的57.2%大幅提升。

6. 大三排純電車迎來(lái)高增長(zhǎng)

隨著新能源各技術(shù)路線細(xì)分市場(chǎng)逐步成熟，新車型極大豐富了消費(fèi)選擇，同時(shí)也加劇了同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。11月純電大三排SUV表現(xiàn)優(yōu)異，連續(xù)三個(gè)月超越增程、燃油和插混車型，位居榜首。純電大三排銷量爆發(fā)，證明了差異化策略在細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的重要性。

換電技術(shù)滿足了消費(fèi)者高效率補(bǔ)能需求，豐富的功能配置提升了大三排實(shí)用性，而內(nèi)部空間、前備箱空間和舒適性等差異化優(yōu)勢(shì)則滿足了家庭用車品質(zhì)升級(jí)需求。這些因素疊加使純電大三排成為銷量黑馬，也提醒各車企聚焦差異化是決勝細(xì)分市場(chǎng)的關(guān)鍵。

從2016年二胎政策放開(kāi)到2021年"全面三孩"政策實(shí)施，生育政策逐漸向鼓勵(lì)方向轉(zhuǎn)變。在這一背景下，多人口家庭占比預(yù)計(jì)持續(xù)上升，中國(guó)多孩家庭總量有望在2035年達(dá)到峰值。家庭結(jié)構(gòu)變化直接推動(dòng)出行需求從"功能性滿足"向"舒適性升級(jí)"轉(zhuǎn)型，大三排車型將進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)十年的黃金增長(zhǎng)期。

二、2026年乘用車走勢(shì)判斷

1. 2026年1月有望實(shí)現(xiàn)"開(kāi)門(mén)紅"

2026年車市增長(zhǎng)形勢(shì)較為復(fù)雜，最重要的因素是春節(jié)滯后帶來(lái)的"大年效應(yīng)"。疊加國(guó)家補(bǔ)貼政策提前實(shí)施，預(yù)計(jì)將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生顯著推動(dòng)作用，1月實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)"開(kāi)門(mén)紅"應(yīng)該沒(méi)有問(wèn)題，2月雖有壓力但整體1-2月表現(xiàn)仍將樂(lè)觀。

2026年作為"十五五"開(kāi)局之年，12月8日中央政治局會(huì)議明確將延續(xù)2025年政策基調(diào)，繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策和適度寬松貨幣政策，并增強(qiáng)政策前瞻性、針對(duì)性和協(xié)同性，加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度。

預(yù)計(jì)2026年一季度車市同比有望持平，環(huán)比2025年四季度下降25%（符合前十年平均降幅）。新能源車一季度有望微增5%，環(huán)比2025年四季度下降36%（符合前十年平均降幅）。

2. 2026年下半年走勢(shì)明顯改善

2024年乘用車國(guó)內(nèi)零售呈"前低后高"態(tài)勢(shì)，7-12月持續(xù)上升。2025年則展現(xiàn)"前低中高"特征，1月因春節(jié)前置等因素表現(xiàn)較弱，但國(guó)內(nèi)車市零售累計(jì)增速?gòu)?月的-12%持續(xù)拉升至1-6月的11%，7-11月則因高基數(shù)而逐步減速，總體呈現(xiàn)"前低中高后平"走勢(shì)。今年7-9月零售同比增長(zhǎng)平穩(wěn)，10-11月在高基數(shù)下表現(xiàn)較弱。

2026年3-9月走勢(shì)壓力較大，1-9月累計(jì)增速可能難以實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)年末政策支持力度將與今年形成反差，2026年四季度以舊換新政策仍會(huì)有一定支持力度，推動(dòng)四季度實(shí)現(xiàn)小幅正增長(zhǎng)，最終使2026年車市實(shí)現(xiàn)零增長(zhǎng)或微幅正增長(zhǎng)。

從廠家角度看，2026年乘用車增長(zhǎng)將主要依靠出口。由于2026年出口增長(zhǎng)勢(shì)頭仍較強(qiáng)，加上2025年俄羅斯出口負(fù)增長(zhǎng)對(duì)2026年形成低基數(shù)效應(yīng)，因此2026年出口增長(zhǎng)阻力不大，大規(guī)模的出口擴(kuò)張將帶來(lái)持續(xù)增量。

3. 2026年高端新能源車增長(zhǎng)強(qiáng)勁

從統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的全國(guó)居民收入結(jié)構(gòu)變化看，2025年前三季度全國(guó)居民平均收入與中位收入的比值從2015年的87.8%下降至83.5%，居民支出占收入比例從2015年的72%降至2025年前三季度的66%。這表明高收入群體的收入增長(zhǎng)好于整體水平，且居民支出更為謹(jǐn)慎，高端群體消費(fèi)積極性明顯更高。隨著國(guó)家政策傾斜支持投資和生育，二胎和三胎家庭規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，中高端大空間車型需求不斷增長(zhǎng)，同時(shí)小型電動(dòng)車作為家庭第二輛車的市場(chǎng)空間也在擴(kuò)大。

2026年新能源補(bǔ)貼政策將發(fā)生重大變化，對(duì)車市增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)帶來(lái)顯著影響。從2025年報(bào)廢更新統(tǒng)一補(bǔ)貼2萬(wàn)元和1.5萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2026年將改為按比例補(bǔ)貼。這將導(dǎo)致市場(chǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)一定回歸：高端純電動(dòng)車補(bǔ)貼相對(duì)穩(wěn)定，而低價(jià)電動(dòng)車補(bǔ)貼金額大幅下降，從而帶來(lái)車市巨大變化，高端車型增長(zhǎng)相對(duì)更為強(qiáng)勁。