2026年3月3日，深圳證券交易所上市審核委員會召開2026年第9次審議會議，審議通過惠科股份有限公司（簡稱“惠科股份”）首次公開發(fā)行股票并上市申請，符合發(fā)行、上市、信息披露相關(guān)要求。這標志著公司正式突破資本市場審核環(huán)節(jié)，進入注冊階段，成為半導體顯示領(lǐng)域國產(chǎn)化替代進程中的關(guān)鍵力量，為后續(xù)規(guī)?；l(fā)展與技術(shù)迭代注入資本動能。

值得提及的是，上市委會議現(xiàn)場提出問詢，請惠科股份代表結(jié)合行業(yè)周期及發(fā)展趨勢、技術(shù)迭代、市場競爭格局、公司競爭優(yōu)劣勢及期后業(yè)績等情況，說明未來經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性。

惠科股份回應(yīng)稱，公司作為全球領(lǐng)先的半導體顯示面板廠商，行業(yè)地位穩(wěn)固，2024年電視面板出貨面積全球市場占有率達13.0%，位列全球第三；顯示器面板出貨面積全球市場占有率13.9%，全球第四；智能手機面板出貨面積全球市場占有率11.1%，全球第三。從行業(yè)周期看，全球半導體顯示面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢，群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024年全球半導體顯示面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達1,092億美元，預(yù)計2025-2027年將持續(xù)增長至1,202億美元。公司依托四條技術(shù)特點各有側(cè)重的G8.6高世代線，形成“半導體顯示面板+智能顯示終端”的垂直一體化經(jīng)營模式，具備全尺寸覆蓋的產(chǎn)品矩陣，在85英寸及以上超大尺寸顯示面板領(lǐng)域具備顯著領(lǐng)先優(yōu)勢。

技術(shù)迭代方面，公司布局主流a-Si TFT-LCD技術(shù)的同時，國內(nèi)率先完成G8.6高世代線Oxide背板技術(shù)突破，實現(xiàn)Oxide LCD顯示器面板、筆記本電腦面板量產(chǎn)銷售；推進OLED技術(shù)研發(fā)，首款自主研發(fā)的OLED手機顯示面板成功點亮；深化Mini LED技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)Mini LED顯示終端產(chǎn)品量產(chǎn)。

業(yè)績方面，2025年公司實現(xiàn)營業(yè)收入4,087,104.70萬元，同比增長1.46%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤290,986.04萬元，同比增長13.24%，業(yè)績保持穩(wěn)定增長。保薦人中國國際金融股份有限公司發(fā)表明確意見，認為惠科股份未來經(jīng)營業(yè)績具備穩(wěn)定性。

惠科股份成立于2001年12月3日，注冊資本656,805.1262萬元，法定代表人王智勇，是專注于半導體顯示領(lǐng)域的中國領(lǐng)先、世界知名科技公司，主營業(yè)務(wù)為半導體顯示面板等核心顯示器件以及智能顯示終端的研發(fā)、制造和銷售。公司深耕顯示領(lǐng)域二十余年，已成為全球領(lǐng)先的三家大尺寸液晶面板廠商之一、國內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合度最高的企業(yè)之一。2025年實現(xiàn)營業(yè)收入4,087,104.70萬元，凈利潤391,552.30萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤380,800.72萬元，核心指標行業(yè)領(lǐng)先。

公司半導體顯示面板產(chǎn)品涵蓋TV面板、IT面板，TV面板采用FSA和HIS技術(shù)，具有高透過率、高分辨率等特點，覆蓋23.6-116英寸主流尺寸，分辨率覆蓋HD、FHD、UHD、4K、8K等；IT面板可用于高分辨率、高刷新率等場景，刷新率最高達750Hz，覆蓋19.5-34英寸主流尺寸，還實現(xiàn)手機、筆記本電腦、車載顯示屏等多種IT面板量產(chǎn)，Oxide LCD產(chǎn)品具有超寬頻、超高刷新率等特點。智能顯示終端產(chǎn)品包括TV終端、IT及智慧物聯(lián)終端，擁有HKC、ANTGAMER（螞蟻電競）、KOORUI（科睿）等自有品牌，產(chǎn)品應(yīng)用于電競、家用、辦公、商用等場景，還為智慧教育、智慧辦公等提供智慧物聯(lián)顯示終端產(chǎn)品，已導入?？低?、大華股份等合格供應(yīng)商名錄。

公司憑借穩(wěn)定的產(chǎn)品品質(zhì)與技術(shù)優(yōu)勢，已成為全球半導體顯示面板領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，2024年核心產(chǎn)品全球市場占有率穩(wěn)居前列。客戶覆蓋三星、LG、小米、海信、TCL、海爾、聯(lián)想、惠普、戴爾、宏碁等全球知名品牌，形成多層級、跨領(lǐng)域的客戶資源網(wǎng)絡(luò)，客戶關(guān)系穩(wěn)定，為業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

公司擁有2,092名研發(fā)人員，占員工總數(shù)的11.61%，核心技術(shù)涵蓋顯示面板性能提升、制程工藝升級及新型半導體顯示技術(shù)等多個領(lǐng)域，形成了包括高透過率廣視角液晶技術(shù)、高效玻璃基板套切技術(shù)、Oxide背板技術(shù)等多項核心技術(shù)。截至報告期末，公司在產(chǎn)品性能、生產(chǎn)效率、良率提升和成本優(yōu)化等方面構(gòu)筑顯著核心競爭優(yōu)勢。同時，公司積極推進Oxide、OLED、Mini LED、Micro LED等新型顯示技術(shù)的研發(fā)和儲備，持續(xù)強化技術(shù)壁壘。

本次IPO擬募集資金850,000.00萬元，重點投向長沙新型OLED研發(fā)升級項目（250,000.00萬元）、長沙Oxide研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目（300,000.00萬元）、綿陽Mini-LED智能制造項目（200,000.00萬元）、補充流動資金及償還銀行貸款（100,000.00萬元）。募投項目實施后，將進一步提升公司在新型顯示技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)實力和產(chǎn)業(yè)化能力，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。

從市場競爭格局來看，中國大陸廠商產(chǎn)能占比持續(xù)提升，2024年全球LCD面板產(chǎn)能占比超過70%。行業(yè)面臨技術(shù)迭代、市場競爭等挑戰(zhàn)，公司通過多技術(shù)路線布局、垂直一體化整合、客戶資源優(yōu)勢應(yīng)對挑戰(zhàn)。例如，在技術(shù)上，LCD、OLED、Mini LED等技術(shù)并存，公司根據(jù)不同應(yīng)用場景需求布局相應(yīng)技術(shù)；在成本控制上，通過規(guī)?；a(chǎn)、高效套切技術(shù)降低成本；在市場競爭上，憑借全尺寸產(chǎn)品矩陣和優(yōu)質(zhì)客戶資源，保持市場份額穩(wěn)定。

惠科股份以技術(shù)壁壘、市場優(yōu)勢、客戶資源及研發(fā)實力為核心競爭力，IPO過會標志其從“產(chǎn)業(yè)深耕”邁向“資本賦能”新階段。