眾所周知，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)其實(shí)是一個(gè)周期性很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)。

何謂周期性？即它不會(huì)是朝一個(gè)單一的方向持續(xù)運(yùn)動(dòng)，即不可能一直漲，也不可能一直跌，而是上下波動(dòng)，不斷地震蕩。

如下圖所示，這是最近這20年以來(lái)，整個(gè)半導(dǎo)體周期性的數(shù)據(jù)展現(xiàn)。大家可以看到，都是上下震蕩，一個(gè)周期接一個(gè)周期的。

而一個(gè)完整的半導(dǎo)體生命周期，可以分為【需求爆發(fā)——缺貨漲價(jià)——投資擴(kuò)產(chǎn)——逐漸釋放產(chǎn)能——需求萎縮——產(chǎn)能過(guò)剩——價(jià)格下跌】這么7個(gè)階段。在不同的階段，各大半導(dǎo)體企業(yè)們，都會(huì)有不同的表現(xiàn)。

在2021年與10年前的2010年差不多，各種芯片暴漲，產(chǎn)能大量缺貨，供不應(yīng)求。這時(shí)候是賣(mài)方市場(chǎng)，即誰(shuí)手中有芯片，有產(chǎn)能，那么誰(shuí)說(shuō)了算。

于是我們看到，2021年汽車(chē)芯片從原來(lái)的10塊、20塊一片，漲到2500塊一片，還不一定有貨，得去求供貨商。

美國(guó)拿下了全球50%左右的市場(chǎng)，那真的風(fēng)光無(wú)限，大家都得求著它供芯片才行，畢竟在高端芯片上，全是美國(guó)廠(chǎng)商的天下，不管是手機(jī)Soc，還是CPU、GPU等，均是如此。

同時(shí)美國(guó)還擁有EDA、半導(dǎo)體設(shè)備、各種IP等眾多殺手锏，所以我們看到，美國(guó)要求全球的芯片廠(chǎng)提交數(shù)據(jù)，大家都得乖乖聽(tīng)話(huà)，莫敢不從。

但當(dāng)時(shí)間到了2022年時(shí)，半導(dǎo)體周期開(kāi)始下行，也就是到了第5個(gè)階段，也就是需求萎縮的階段，由于疫情等眾多的原因，導(dǎo)致下游的消費(fèi)需求不旺了。

智能手機(jī)是最典型的例子，中國(guó)市場(chǎng)2022年1-5個(gè)月下滑了27%，全年下滑15%左右，全球今年預(yù)計(jì)也下滑15%左右。

另外還有電視、PC、平板等等，均在2022年出現(xiàn)了下滑，而不管是手機(jī)，還是電視、PC、平板等，都需要大量的芯片，這些產(chǎn)能一釋放，引發(fā)全球晶圓的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

近日有眾多媒體報(bào)道稱(chēng)，由于下游需求太弱，導(dǎo)致眾多的芯片廠(chǎng)商庫(kù)存高企，有些芯片類(lèi)型，甚至從極度樂(lè)觀變成極度悲觀，媒體報(bào)道稱(chēng)是芯片庫(kù)存堆積如山。

而芯片廠(chǎng)商們?yōu)榱饲鍘?kù)存，不得不想方設(shè)法向下游廠(chǎng)商塞貨，降價(jià)也得塞，因?yàn)閹?kù)存太高了，只希望清掉。

而中國(guó)的廠(chǎng)商，則更是眾多美國(guó)芯片企業(yè)的希望，因?yàn)橹袊?guó)是全球最大的芯片市場(chǎng)，消耗了眾多的芯片，手機(jī)、電視、PC、平板、游戲機(jī)、汽車(chē)等，中國(guó)都是制造大國(guó)。

所以這些廠(chǎng)商紛紛希望中國(guó)廠(chǎng)商能夠加大拉貨力度，多消耗點(diǎn)芯片，為此有廠(chǎng)商甚至接受超過(guò)120天以上的付款條件，這是去年是想都不敢想的。

真是應(yīng)了那句話(huà)：風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，之前是我們?nèi)デ竺绹?guó)廠(chǎng)商賣(mài)芯片，現(xiàn)在輪到美國(guó)廠(chǎng)商求著我們買(mǎi)芯片了，一下子從賣(mài)方市場(chǎng)，變成買(mǎi)方市場(chǎng)了。