全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正迎來(lái)新一輪強(qiáng)勁的價(jià)格波動(dòng)周期。據(jù)行業(yè)消息，占據(jù)主導(dǎo)地位的三星電子與SK海力士已正式通知客戶，計(jì)劃在2026年第二季度大幅上調(diào)動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）的供應(yīng)價(jià)格。此番調(diào)價(jià)背后，是全球人工智能（AI）投資熱潮所驅(qū)動(dòng)的需求，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出頂級(jí)制造商的產(chǎn)能擴(kuò)張速度，市場(chǎng)從“買(mǎi)方市場(chǎng)”徹底轉(zhuǎn)向“賣(mài)方市場(chǎng)”。

正式通知已發(fā)出，價(jià)格談判進(jìn)行中

根據(jù)《首爾經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》（Seoul Economic Daily）近日的報(bào)道，三星電子與SK海力士這兩家合計(jì)占據(jù)全球DRAM市場(chǎng)大部分份額的廠商，已就第二季度的供應(yīng)價(jià)格上調(diào)事宜與客戶展開(kāi)溝通和談判。盡管具體的漲幅因客戶規(guī)模和合作關(guān)系而異，但消息普遍指出，漲幅將相當(dāng)顯著。對(duì)于采購(gòu)量較小的中小型客戶而言，為獲得穩(wěn)定的芯片供應(yīng)，可能需要接受比原有合同價(jià)格高出超過(guò)一倍的報(bào)價(jià)。

一位行業(yè)內(nèi)部人士透露，目前三星電子的生產(chǎn)產(chǎn)能僅能滿足市場(chǎng)上約60%持續(xù)飆升的DRAM需求。在這種供需嚴(yán)重失衡的背景下，客戶的優(yōu)先考量已經(jīng)從“抵制漲價(jià)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤按_保拿到貨”，因此大幅度的價(jià)格上調(diào)預(yù)計(jì)不會(huì)遇到太大阻力。

漲價(jià)并非短期波動(dòng)，AI驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)性需求增長(zhǎng)

本輪DRAM價(jià)格的上漲趨勢(shì)并非偶然的短期供需錯(cuò)配。自2025年下半年以來(lái)，隨著全球各大科技公司競(jìng)相投資建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)用于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和高速處理的DRAM需求便持續(xù)爆炸性增長(zhǎng)。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Gartner在近期的一份預(yù)測(cè)中指出，到2026年底，包括DRAM和固態(tài)硬盤(pán)（SSD）在內(nèi)的存儲(chǔ)器價(jià)格，整體漲幅可能達(dá)到驚人的130%。

行業(yè)專家分析認(rèn)為，當(dāng)前的價(jià)格飆升反映了一個(gè)更深層次的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題：長(zhǎng)期的、根本性的需求增長(zhǎng)已經(jīng)超越了供應(yīng)鏈的擴(kuò)張能力。這源于AI產(chǎn)業(yè)正在從執(zhí)行簡(jiǎn)單搜索任務(wù)的模型，向能夠替代人類專業(yè)知識(shí)的“智能體AI”（Agentic AI）演進(jìn)。隨著這類AI在企業(yè)、政府乃至個(gè)人智能手機(jī)中的廣泛應(yīng)用，支撐其推理和計(jì)算過(guò)程的DRAM需求將持續(xù)爆發(fā)。

大小客戶境遇分化，合約模式悄然改變

此次漲價(jià)潮也進(jìn)一步加劇了不同規(guī)模客戶之間的“采購(gòu)力鴻溝”。通常，英偉達(dá)、蘋(píng)果等全球科技巨頭憑借巨大的采購(gòu)量，在與三星、SK海力士談判時(shí)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。它們通常按季度或半年度簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，提前鎖定價(jià)格區(qū)間和采購(gòu)量，最終的交付價(jià)格僅會(huì)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行微調(diào)。制造商為了維持穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，也會(huì)為這些大客戶提供無(wú)論市場(chǎng)周期如何都相對(duì)優(yōu)惠的價(jià)格政策。

然而，中小型客戶傳統(tǒng)上采用反映月度現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的合約模式。自去年第四季度DRAM價(jià)格開(kāi)始飆升以來(lái)，據(jù)報(bào)道，三星和SK海力士已經(jīng)推動(dòng)這些客戶轉(zhuǎn)向更有利于供應(yīng)商的“預(yù)購(gòu)”模式，即按季度確定采購(gòu)量。這意味著，面臨第二季度合約續(xù)簽的中小客戶，將直接面對(duì)反映最新市場(chǎng)行情的大幅漲價(jià)提案。

“無(wú)論是大客戶還是小客戶，新合約中的產(chǎn)品價(jià)格都將反映市場(chǎng)價(jià)格，”另一位行業(yè)官員解釋稱，“但當(dāng)舊合約到期、新合約簽署時(shí)，由于沒(méi)有事先約定的價(jià)格區(qū)間，價(jià)格上漲的幅度不可避免地會(huì)更大?！?/span>

供應(yīng)增長(zhǎng)有限，漲價(jià)趨勢(shì)或貫穿全年

面對(duì)如火如荼的需求，主要制造商的產(chǎn)能擴(kuò)張卻顯得頗為克制。據(jù)了解，今年三大存儲(chǔ)芯片制造商的DRAM總產(chǎn)能預(yù)計(jì)將與去年持平，或僅出現(xiàn)個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)（例如SK海力士預(yù)計(jì)增長(zhǎng)約7%）。高頻寬存儲(chǔ)器（HBM）等高端產(chǎn)品的產(chǎn)能更是早已被預(yù)訂一空。

“隨著企業(yè)不僅采用一種AI，而是為不同用途部署兩到三種AI，DRAM的需求持續(xù)增長(zhǎng)，”有行業(yè)人士表示，“由于明年的產(chǎn)能都已經(jīng)被預(yù)定，價(jià)格上漲的趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)下去。”市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)DRAMeXchange的數(shù)據(jù)也側(cè)面印證了價(jià)格的迅猛漲勢(shì)：DDR4 8Gb產(chǎn)品的價(jià)格在去年3月約為1.3美元，到年底已漲至9.3美元，而在今年2月又進(jìn)一步飆升約40%，達(dá)到13美元左右。