世嘉科技2.75億元布局光通信領域,收購光彩芯辰20%股權并設業績對賭

12月30日,世嘉科技發布公告,披露公司擬通過增資擴股及股權受讓相結合的方式,以2.75億元總價取得光彩芯辰(浙江)科技有限公司(以下簡稱“光彩芯辰”)20%股權,同時計劃未來進一步推進控股收購。
本次交易由兩部分組成:一是世嘉科技以27.2987元/股的價格,出資2.75億元認購光彩芯辰1007.37萬元新增注冊資本,對應13.2066%股權,其中部分資金計入注冊資本,其余作為溢價計入資本公積金;二是光彩芯辰創始股東嘉興和同智能科技合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“嘉興和同”)以1元總價,向世嘉科技轉讓其持有的6.7934%股權(對應518.19萬元注冊資本)。交易完成后,世嘉科技合計持有光彩芯辰1525.56萬元注冊資本,持股比例達20%,光彩芯辰注冊資本將從6620.43萬元增至7627.80萬元,交易后估值為20.8229億元。
資金支付方面,世嘉科技已預付8000萬元增資款,剩余1.95億元將在相關先決條件滿足后10個工作日內支付。增資款將專項用于光彩芯辰正常經營及研發活動。
光彩芯辰成立于2020年5月,注冊資本6620.43萬元,注冊地址位于浙江省嘉興市嘉善縣,法定代表人為鞠勇,主營業務聚焦光通信領域,專業從事光模塊、AOC、AEC等產品的研發、生產及銷售,產品覆蓋100G至800G及1.6T系列光模塊,其全資子公司以色列Color Chip獨創SOG光路集成核心技術,在成本、功耗等方面具備優勢。
財務數據顯示,光彩芯辰近年處于虧損狀態:2023年度凈利潤-9950.57萬元,2024年度凈利潤-8165.37萬元,2025年1-9月凈利潤-28856.28萬元;截至2025年9月30日,公司資產總額5.92億元,負債總額1.78億元,所有者權益4.14億元,資產負債率30.08%。
本次交易前,嘉興和同持股20.9361%為第一大股東,金帝聯合控股集團有限公司持股18.4429%為第二大股東;交易后,世嘉科技以20%持股成為重要股東,嘉興和同持股比例降至11.3778%,其余股東持股比例相應調整。
業績對賭方面,嘉興和同作為業績承諾人,承諾光彩芯辰2026-2028年三年累計實現凈利潤不低于2.85億元(凈利潤為扣非前后歸母凈利潤孰低值)。若累計實現凈利潤未達標,嘉興和同將以股權形式向世嘉科技補償,補償數量計算公式為“世嘉科技本次交易后持股數量×(累計承諾凈利潤/累計實現凈利潤-1)”,補償上限為其屆時所持全部股權。若超額完成業績,世嘉科技將對管理團隊給予獎勵,獎勵金額為超額部分的8%(20%×40%),具體方案由創始股東擬定并經董事會審議。
此外,協議還約定了反稀釋權、優先認購權等股東權利,同時明確創始股東在特定期間內不得從事競爭性業務,其合伙份額轉讓需經世嘉科技同意。本次交易后,光彩芯辰將設立員工股權激勵計劃,預留10%股權用于核心管理團隊激勵。
世嘉科技表示,本次投資符合公司發展戰略規劃,看好光通信細分行業市場前景及光彩芯辰的技術儲備、客戶資源與發展潛力。交易完成后,公司可充分利用富余產能,與標的公司形成客戶資源互補與協同效應,且資金來源于自有或自籌資金,預計不會對公司主營業務、現金流及資產狀況產生重大不利影響。